كيف السويسري صدمة مذل ملك الاستدانة عملة التداول

كيف السويسري صدمة مذل ملك الاستدانة عملة التداول درو نيف كان يبحث عن عمل. ثم جاء عمل تبحث عنه. بينما في 30S له، بنيت نيف وساطته الشباب، FXCM شركة إلى آلة المال عن طريق تحويل سوق الصرف الأجنبي العالمي إلى ملعب لليوم التجار. ولكن في أوائل عام 2014، يده الساخنة قد ذهب الباردة. الزبائن نيف و - شخصيات صغيرة الذين فقدوا عادة المال في حين كان FXCM مشغول جعلها - كانوا يبحثون عن الاثارة في أماكن أخرى. يبدو العملات مملة. لذلك من مكتبه في الطابق ال50 الى الجنوب مباشرة من وول ستريت، نيف، والآن 41، الذي عقد على إيجاد حل. FXCM يمكن أن تساعد العملاء على الاستفادة من تحركات العملة ضئيلة مع أداة مالية قوية: النفوذ. جعل يقول: لا العظام إزاء المخاطر. ، قال نعم، يمكن أن النفوذ تضخيم الأرباح. ولكنه يمكن أيضا تضخيم الخسائر. "النفوذ هو العدو"، وقال نيف في مقابلة مع وكالة انباء بلومبرج مايو 2014. "إن خطوة كبيرة، انها ما يقتلك". حسنا، هذه الخطوة الكبيرة وصلت لتوها، عبر زيورخ. في مهب قرار البنك المركزي السويسري على السماح لعملتها الوطنية تطفو بحرية مقابل اليورو حفرة مليون 225 $ في FXCM وترك نيف، الرئيس التنفيذي ل، تكافح لاحتواء الضرر. تبين، الرافعة المالية عنيدا وحذر من ثمانية أشهر فقط قبل تضخيم الرهانات زبائنه بنسبة تصل إلى 200 إلى 1. سهم الهبوط FXCM، أكبر وساطة من نوعها، يصنف الآن من بين أكبر الخاسرين من خطوة مفاجئة الأسبوع الماضي، والتي أرسلت الفرنك السويسري ارتفاع مقابل اليورو. سقطت FXCM ما يصل الى 98 سنتا صباح يوم الجمعة قبل وقف التداول ونيف أمسك شريان الحياة المالي من Leucadia المؤسسة الوطنية لل وقال FXCM في بيان مساء الاثنين ان Leucadia كسب مصلحة تصل إلى 17 في المئة، ويمكن فرض بيع الوساطة، وحفظ ما لا يقل عن نصف عائدات تتجاوز مبلغ القرض. تداول FXCM في 1،43 $ في 8:56 في نيويورك. وأغلقت أسهم الخميس على 12،63 $. لا يزال يجري أحصت الضرر السويسري يلحق-على البنوك وصناديق الاستثمار. ولكن عكس FXCM للثروة بكل وضوح المخاطر كانوا يأخذون شركة نيف وأكثر من 230،000 عملائها. لم نيف وFXCM مقرها نيويورك لم تستجب لطلبات للحصول على تعليق. بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، تداول العملات من خلال شركات السمسرة مثل FXCM هي لعبة غير مجدية. حوالي 72 في المئة من الزبائن تخسر المال، وفقا للجمعية الوطنية للعقود الآجلة. الرفع العالي لا يزال، حتى الآن، تميل FXCM للفوز حتى عندما خسر عملائها. في الإقرارات بتكليف من هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية، كما قيل العملاء مقدما أن تداول هذه العملة لم تنفذ في البورصات المنظمة. "عندما كنت تبيع، كان التاجر هو المشتري. عند الشراء، وكان التاجر هو البائع، "التحذير CFTC يقرأ في حروف وأرقام. "ونتيجة لذلك، عندما تخسر المال التجاري، تاجر بك هو الحصول على المال على مثل هذه الصفقات." بعد الصدمة السويسرية أيضا يتعرض مخاطر هذا النوع من التداول، يمكن أن تشكل لأمثال FXCM. في حين أن CFTC حدود النفوذ إلى 50-1 في الولايات المتحدة معظم عملاء FXCM التجزئة هي في الخارج، حيث تسمح المنظمين الرافعة المالية بقدر 200-1. وضع أقل عملاء بانخفاض المال عند التداول مقدما، يمكن للأن التداول أكثر خطورة أن يكون للوسطاء. متطلبات الهامش مثل الدروع الحرارية على المركبات الفضائية: أرق هم، وحماية أقل لأنها توفر. تحذير من الكوارث نشرة المؤلف من 157 صفحة لعام 2010 الطرح العام الأولي إف إكس سي إم تحذر من الكارثة التي يمكن أن تتبع تقلبات السوق المدقع، كما حدث الأسبوع الماضي. وأضاف "قد يكون غير قادر على إغلاق مواقف العملاء عند مستوى هامش نشرها من قبل العملاء كافية لتغطية الخسائر العميل"، وتقول نشرة الإصدار. العديد من الشركات قد يقاضي الزبائن الذين يرفضون دفع ما يصل. لا FXCM. نشرة تطول لوصف ما في وقوعه، قد يبدو وكأنه ضعف في خطط الأعمال أف أكس سي أم: "سياستنا هي عموما بألا يسعى إلى رفع دعاوى لقيمة سلبية ضد عملائنا." وبعبارة أخرى، إذا كان الزبائن تشغيل تصل خسائر كبيرة، وسيكون FXCM على هوك. نيف، الذي شارك في تأسيس FXCM في عام 1999، وقد قاد الوساطة من خلال الاوقات الصعبة من قبل. في مقابلة مع بلومبرغ مايو الماضي، أشار إلى كيف أن انهيار 2005 من مؤسسة ريفكو شركة ثم أكبر وسيط العقود الآجلة مستقلة الولايات المتحدة، هدد FXCM. في ذلك الوقت، حصلت شركة نيف من 40 في المئة من أعمالها عن طريق مؤسسة ريفكو، التي تمتلك ما يقرب من ثلث FXCM. "مخاطر التركز ' "كنا أغبياء"، وقال نيف. "نحن لا نفهم مفهوم خطر الاعتقال." كان REFCO لذلك، شركة محترمة كبيرة، إلا أنها انهارت في فضيحة. "كل من المفاجئ، بوم! وقال نيف قاموا بتفجير ". وسط الاضطرابات مؤسسة ريفكو، التي أنشئت FXCM نموذج عمل مختلف، تعمل كوكيل لبعض العملاء مع ما تصفه بأنه "لا-تاجر مكتب". وبموجب هذا النموذج، FXCM لا تأخذ الجانب الآخر من التجارة العملاء، ولكن تحوط بها التعرض مع أحد البنوك أو غيرها من صانع السوق. في التعاملات البري الأسبوع الماضي، كان FXCM على ما يبدو لم يكن قادرا على إغلاق خارج عملائها يخسر على الصفقات الفرنك السويسري في الوقت المناسب لتجنب ابتلاع خسائرهم. وقد حاول CFTC لجعل سماسرة العملة التجزئة أكثر أمانا. في عام 2010، فرضت لجنة تحقيق صافي متطلبات رأس المال 20 مليون $ وإزالة الأعشاب الضارة من صغار اللاعبين. صناديق مختلطة لا يزال هناك الكثير من المخاطر. على عكس الأسهم أو العقود الآجلة للشركات السمسرة، البيع بالتجزئة شركات الصرف الأجنبي لم يكن لديك للحفاظ على العملاء والمال الثابت فصل في حسابات منفصلة. بدلا من ذلك، فإنها يمكن خلط الأموال. إذا كان الأمر كذلك شركة يمر تحت، المستثمرين ليس لديهم أولوية في حالة إفلاس وأموالهم ليست محمية من قبل المستثمر للأوراق المالية شركة حماية الذي يحصل في هذا السوق؟ وقال وصفه نيف عميل نموذجي FXCM كما ذكر، ذوي الياقات البيضاء المهنية بين 35 و 60. واضاف "انهم يريدون المتاجرة كهواية، وغالبا ما لا يسمح ليتداول عند العمل"، في مايو الماضي. خلافا لما حدث في سوق الأسهم، سوق العملات يسمح للتداول عبر الإنترنت 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع. "، FX، يمكنك أن تفعل ذلك في منتصف الليل يمكنك أن تفعل ذلك بعد العشاء" قال. كازينو المقامرين العديد من المستثمرين العاديين الذين يتاجرون بالعملات قليلا مثل المقامرين كازينو: أنهم قد يعتقدون أنهم سوف يفوز، ولكن الاحتمالات هي أنها لن تفعل ذلك. Aite المجموعة LLC، وهي شركة استشارية مقرها بوسطن، مسح التجزئة تجار العملات الأجنبية في عام 2011 وجدت المتوقع أن تخسر المال 11 في المئة فقط. واحد وأربعون في المئة يتوقعون لكسب عوائد شهرية لأكثر من 10 في المئة. للحفاظ على لاعبين من هذا القبيل في الحصول على رؤوسهم، ومنعت الرابطة الوطنية للعقود الآجلة استخدام بطاقات الائتمان لتمويل تداول العملات في الولايات المتحدة 31. فعال يناير 2013 وفقا لتقرير السنوي أف أكس سي أم. 29 في المئة من عملائها في جميع أنحاء العالم استخدام البلاستيك لتمويل حساباتهم. ولكن النفوذ - وجميع المخاطر المرتبطة بها - لا تزال قوة كبيرة في هذه السوق. ، مع هزة ارتدادية من زيوريخ تدوي، قال FXCM في المملكة المتحدة على الانترنت يوم الاثنين ان الشركة لا تزال تقدم النفوذ العملاء - في 1: 200.